来源：银杏财经

组织变革后的第一个季度，缓慢行走多时的阿里开始加速。

北京时间8月10日，阿里巴巴发布2024财年第一季度财报。公告显示，公司2024财年第一财季归属于普通股东净利润为343.32亿元，同比增长50.98%；营业收入为2341.56亿元，同比增长13.91%。六大业务集团均实现不同程度的收入增长。

进入线上存量时代，用户的消费选择多样，决策也越加趋于理性，互联网红利期的高增速再难复现。阿里旗下业务几乎都有入局早、用户基数大的特点，确保行业领先地位的同时，也让持续增长更为困难。

线上零售与云计算作为核心业务，面临着类似的增长困境，从财报数据来看，本季度二者在顺应市场风向的同时，也在试图结合自身优势制定战略决策，回归理性竞争。

焕活核心业务之外，出海被视为新增量。各项业务中，国际数字商业处于明显的上升期，一季度收入同比增长41%。此前披露的2023财年报告显示，国际业务收入占集团总收入的8%，成为仅次于阿里云的板块。

一季度可视为阿里重组后的“再定向”阶段，各项业务被送上新轨道，并设置好方向与目标。

既要抢用户、也要抢商家

一季度淘天集团的营收为1150亿元，同比增长12%，此前几个季度淘天的增速都在个位数徘徊，此番算是小有突破。

电话会上，戴珊强调了淘宝对用户与商家生态方面的投入：以内容留住用户，帮助商家建设经营能力，从而形成一个从活跃度到成交量，再到平台建设的循环。

月狐数据显示，三大电商平台中拼多多的用户人均使用频次和留存率最高，意味着拼多多单个用户有着更高的复购率。相较而言，淘宝不缺流量，但用户复购率不够高。

早在去年5月戴珊就有公开表示，电商行业从“流量”进入“留量”时代，淘天经营重心将从获取新用户（流量）调整为留住老用户（留量）。现下内容场的建设已被明确列为重点，促成交易之外，还要用高质量内容吸引和留住用户。

可以看到一季度淘宝站内的媒体内容明显增加，短视频、图文、直播等入口频繁改动，并投入大量资金建立内容创作激励体系。一系列内容化改造在本季度初见成效，数据显示，截至2023 年 6 月 30 日，淘宝应用的平均每日活跃用户(DAU)同比增长6.5% ，站内用户留存率明显提高。

内容化改造还在继续。近日淘宝直播和点淘App的“打赏”功能开始内测，粉丝可购买礼物支持主播，以显示对其内容的认可。7月17日，“夜淘宝”正式上线，此为淘宝3年来力度最大的一次改版，以“夜场娱乐消费”为主题，提供互动游戏、娱乐活动、本地特色服务等内容。

另一边，淘天对商家的扶持力度空前。

618期间，淘天设立“淘宝好价节”，首次在大促期间推出中小商家专属营销通道。中小企业发展中心为商家提供了广告补贴、AI智能提效、营商保障三项专属发展计划，以降低中小商家经营门槛。此外，淘宝直播也有意安排专属流量，为11个产业带的中小企业家开设专场。

商家是当前电商运营链条上的最活跃因素，用户所消费的内容需要商家生产，用户所追求的低价是由商家呈现。抢夺中小商家资源正成为当下电商竞争的热门。

据报道，淘天集团在近期成立了KA服务部，将涵盖淘天三大业务发展中心的近20个行业。三大业务发展中心的各行业会从一号位开始，向KA商家提供资源和策略，为商家做品牌、产品、用户等方面的全周期支撑。

用户与商家两头抓，正在把淘宝推向一个更具娱乐属性的App定位中，弱化“交易”这一即用即走的工具定位，强调虚拟“消费”的场景感与情绪体验。

大模型进入冷静期

阿里云的增长希望系于大模型，下半年热度略有降温后，讲故事谈概念退场，务实渐成主流。

云计算连续几个季度表现低迷，AI热潮带来了切实的转机，财报数据显示，一季度阿里云收入增长4%至251.23亿元。除了储存、网络这几项IaaS层收入大头，人工智能相关产品对营收增长有明显增益。

张勇表示，AI 相关服务所带来的增量机会才刚刚开始释放，但需要指出，进入真正的AI需求释放期，标准的确立让模型竞争格局逐渐明确，市场看待AI大模型产品会更加理性。

7月，IDC发布的《AI大模型技术能力评估报告，2023》提出了一套AI大模型技术评估框架，包括产品、服务、行业三大方向，以及11项具体指标，共有14家已发布的大模型厂商参与了评估。

综合看来，阿里和百度的各项指标均位于前列，不过优势方向略有不同。其他数值大多持平的前提下，百度在算法模型上更具优势，阿里则是服务能力更胜一筹。

结合两家云厂商的技术背景与发展历程，这一结果不算意外。百度智能云一向强调在人工智能领域的长期积累，文心大模型早在2019年就已公开发布并进入迭代，文心一言也是国内首个预训练语言大模型。阿里云的市场占有率长期领先，业务经验丰富，服务能力出众自有其长期打磨的功劳。

头部竞争基本锁定在几家大厂之间，阿里云需要防备的是，技术革命确实能促成竞争地位洗牌。进入MaaS时期，阿里云早期的绝对优势不再，后入者如百度智能云可以凭借技术优势与产品能力，在市场规模落后的前提下，还能与阿里云有一争之力。

目前来看，阿里云的思路仍是做大生态，以提高产品覆盖面与使用率，从而刺激用户需求、促进模型高效迭代。具体操作方向是社区建设与模型开源，阿里云大力推广的ModelScope (魔搭社区) ，通过提供大量开源模型，吸引开发者加入并利用阿里云所提供的算力与工具训练更多模型。

下半场的模型竞争将集中于场景落地与行业应用，算法等核心产品能力的差异会更直接的影响到云服务的商业推进。垂类行业的客户群扩张之路上，除了电商、媒体等阿里的传统优势领域，工业、金融等“大模型兵家必争之地”还将迎来一轮排位之争。

出海逐浪

蒋凡重回合伙人名单，外界普遍将这一变动与其统领的国际业务表现优异相关联。国内竞争白热化的当下，阿里越来越重视国际业务所带来的增长确定性。

数据显示，一季度国际数字商务集团收入221.23亿元，同比增长41%。其中，来自国际商业零售业务的营收为171.38亿元，同比增长60%。

国际业务经过蒋凡的本土化改造后，在市场推广与消费者体验上更进一步，正值高歌猛进之时。以速卖通为例，去年年末，速卖通在韩国试点推出全托管模式后，截至今年3月，其整体用户规模年同比增长达45%，订单量同比增长50%。

不过把目光投向海外的并非阿里一家。改变速卖通命运的全托管模式为拼多多跨境平台Temu首创，且当下几乎所有跨境平台都在布局全托管，将商家不擅长的跨境运营、物流、履约以及售后等工作交由平台处理。

模式趋同之下，平台包揽的部分能否做出差异化就成了决胜关键，因此跨境电商与菜鸟国际的配合战在此刻至关重要。

跨境交易的时效性是个老大难问题，长则十数日的履约周期让多数跨境平台的用户复购率较低。亚马逊能够在多家跨境电商的低价战略下“高枕无忧”，很大程度上就是依靠本土企业的物流便利。

此前，菜鸟集团CEO万霖曾宣布，菜鸟将联合速卖通在今年年内正式推出“全球五日达”国际快递快线产品，从重点国家市场开始，逐步让跨境包裹实现5个工作日送达。

相比Temu的极致比价模式，速卖通的全托管不会死卡价格，对商家利润有一定保障，此为吸引中小商家入驻的一大优势。不过没有低价作为开拓海外的敲门砖，阿里的国际业务需要在履约层面有更强的说服力。

跨境电商早已步入红海，强敌环伺之间，并没有期待中的顺风局。阿里的其余业务处境类似，完成自我革命以后，内部的阻力得到一定肃清，朝着各自的目标奋进，长远发展来看，新阿里的挑战才刚开始。