全网型大件快递或快运公司笔者选择了9家,分别为:顺丰快运(含顺心捷达)、安能快运、百世快运、壹米滴答、中通快运、韵达快运、天地华宇、优速快递、跨越速运。
笔者认为这十家企业具有较大规模,雄厚的资实力。其中顺丰快运、中通快运和韵达快运更是有从集团剥离独立上市的准备。而安能、跨越、优速和壹米也在融资的路上。因此这十家全网快运公司基本可以反映整个全网型大件快递&快运市场的发展现状。
→全网十家大件快递&快运企业,依靠上市公司或有融资,资金雄厚:备注:资料来自网络,物流一图整理
下面笔者将首先对这十家企业的2018年收入数据进行排名,其次分析各家目前竞争力并加以讨论。
一、2018年业绩排名结合德邦快递财报数据以及物流一图调研显示,公司实际收入排名前三的分别为德邦快递、顺丰快运和安能快运,德邦快递的零担业务以112亿收入稳居第一,比第二名顺丰快运高出24个亿,安能以68亿排名第三。相比2017年实际收入排名发生变化,顺丰快运超过安能快运抢到第二把交椅、中通快运和韵达快运也已进入TOP10。
→公司实际营收、增速及排名:考虑到直营体系和加盟制的收入口径不一样(即直营为全网收入,加盟制为加盟结算收入。这种情况类似顺丰快递与通达快递)。因此,为了使收入更具可比性,我们将加盟企业收入还原成全网收入。
另外,考虑到顺丰、跨越空运业务收入较高,顺丰快运2018年空运业务收入约10亿,而跨越航空业务收入占比高达80%。我们对顺丰和跨越空运收入进行剔除后,以统一成陆运业务排名。在还原成全网收入,并剔除顺丰快运和跨越速运空运业务后的可比收入排名如下:
→公司可比收入排名:我们发现,折算成全网收入后,收入前三变为安能快运、德邦快递和百世快运,直营体系的德邦快递、顺丰快运和跨越速运收入从第一、第二和第四,变成了第二、第四和第十。其中跨越陆运收入占比较低,因此影响较大。
那么通过海通证券研究所测算,17年和18年公路运输市场规模分别为3.60万亿和3.85万亿。按行业估算,快递、零担和整车占公路运输市场规模的占比约为9%、24%和67%,因此可估算2017年和2018年零担市场规模分别为0.88万亿和0.94万亿。这样我们就可以算出这十一家企业这两年的收入市场占如下:
→2018年市占率及变化情况:上面数据可以看出,安能快运市占率排名第一,为1.27%,相比2017年上升0.14%。德邦快递的快运业务排名第二,快运业务市占率下滑0.29%,与其产品结构优化升级及整车业务战略调整有关。市占率增长幅度最大的为顺丰快运,市占率上升0.31%,可见18年顺丰快运业务发展迅速。其次为韵达快运,市占率上升0.22%,主要因刚起网,货量由网点扩张带动效应明显。安能快运、百世快运、跨越速运、中通快运市占率均上升,幅度在0.13%到0.17%之间不等。而天地华宇和壹米滴答市占率有所下降。
从CR10来看,2018年CR10市占率为5.99%,相比2017年上升0.66%。市场集中度进一步提升(主要向全网型企业集中)。但从美国零担市场2016年的零担市场CR8集中度71.1%来看,我国零担CR10市场集中度仅为5.99%,集中度相比美国零担市场还有10倍以上的空间。
可见,我国零担市场仍处于小散乱的市场格局,但集中度在逐渐提升,随着资本介入,以及更多物流企业上市,未来该市场集中度将持续提升。
→我国与美国零担集中度对比:备注:美国快运CR8来自网络;我国CR10数据来自物流一图测算
当然上述数据仅从全网收入还原、剔除空运的角度呈现各家企业收入及市占率排名。如果要严格对比,仍有其他因素需考虑,如快运业务公斤段覆盖不一样。德邦快递的快运业务定义为30kg以上、顺丰快运和顺心捷达为20kg以上;安能快运、百世快运和壹米滴答为5kg以上;韵达快运和中通快运为10kg以上;跨越速运和天地华宇定义为3kg以上。很明显公斤段跨度越大,收入覆盖就越大。 →各家对快运业务公斤段定义:备注:德邦快递的快递业务、快运业务收入数据来源财报
综上所述,仅快运业务排名来讲,收入及市占率排名为安能快运>德邦快递>百世快运>顺丰快运>壹米滴答>优速快递>中通快运>韵达快运>天地华宇>跨越速运。
从收入数据我们可以得到各家收入排名和市占率情况,但企业发展潜力不能简单用收入数据来简单判定,还需要对产品布局、价格水平、网络规模三方面综合判断。
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