主动撤回，都有哪些问题？

据大象君统计，2022年293家终止企业中有268家均为主动撤材料而终止IPO上海跨境通实体，占比91.47%。拟上市企业主动撤回IPO，有较大可能是在审核中被监管机构发现了疑点，或在新规下经不起更高标准的检查，也可能存在底稿工作不到位，主动选择撤回申请。另外，由于受疫情等因素影响，导致了部分企业主动终止IPO，部分企业受疫情影响，发行人及其中介机构无法在规定时限内补交有效文件，如完成审核问询回复、更新财务资料等工作。也有部分企业受疫情影响，企业经营出现变化，业绩下滑严重导致不符合上市标准。去年年底，广东证监局撰文分析了辖区近两年撤否项目具体成因，其中提到撤否项目的保荐机构存在执业理念不适应等多方面问题，一是执业理念转变滞后，“带病闯关”心态犹存；二是板块定位不准确，科技、创新、成长属性论证不充分；三是执业未勤勉尽责，核查把关不到位；四是资源保障存在不足，违规执业时有发生。

广东证监局指出，有的机构执业理念转变滞后，“带病闯关”心态犹存。有的机构心存“侥幸心理”上海跨境通实体，有的机构急于“抢跑占位”，采取“拖延战术”，有的机构存在“回避心理”，习惯于掩饰问题，对于控股股东控制的同业但不竞争的实体，以控股股东不控制该实体规避同业竞争论证，在审核环节被发现后，造成恶劣负面影响。

“下一步，将依据执业质量指标对辖区保荐机构精准画像，对撤否率较高的机构采取差异化监管措施，联合地方政府持续开展撤否项目保荐机构约谈通报工作，对‘一查就撤’等保荐项目实施专项抽查。”广东证监局表示。

证监会表示，下一步将常态化开展投行内控现场检查，从“带病申报”、“一查就撤”、执业质量存在严重缺陷等典型问题入手，重点检查投行内控制度是否健全、运行是否有效、人员及保障是否到位等，促进保荐机构真正发挥“看门人”功能，为注册制行稳致远夯实基础。

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