来源 | 格上理财研究中心

2015年市场巨幅震荡，沪深300最终仅以5.58%的微弱涨幅收官，而新年伊始，大盘的走势再次让人大跌眼镜，首周跌幅便高达9.90%。在大盘继续探底盘整的过程中，私募机构调研的热情却分外高涨。据格上理财统计，12月，私募机构共参与调研了250家上市公司，与前两个月相比，调研频率明显加大。如星石投资12月共调研了21家上市公司，平均每个工作日调研1家；神农投资调研了14家，平均1天半调研1家；此外，拾贝投资、原点资产、望正资产调研的上市公司数量也在均在10家以上。

百亿级私募青睐医药生物，新兴产业调研不再火爆

据格上理财统计，22家百亿级私募中，13家私募12月调研名录已浮出水面，调研个股数达53只，占私募调研个股总数的21.2%。行业分布上，百亿级私募调研不再热衷于计算机、传媒等新兴产业，医药生物、电气设备、化工等行业更受青睐。

据格上理财调研了解，目前，不少私募机构对2016年行情相对乐观，短期市场波动较大也是共识，因而医药生物、消费等防御性较强的行业成为持仓首选。例如，星石投资认为2016年将会呈现慢牛行情，但短期内波动可能稍大，目前其主要投资于一些弹性较小的股票跨境通概念，如医药、消费、旅游、传媒等行业。此外，景林资产也认为当前市场点位相对安全，目前投资主要集中在电力、汽车和医药生物等行业上。

“定增”概念股走俏，30余家私募扎堆调研

据格上理财统计，12月共有5家上市公司接受了超过20家私募机构调研，分别为“众生药业”、“麦达数字”、“跨境通”、“荣科科技”以及“东方网络”，其中前3家均涉及定增概念。近一年定增市场异常火热，格上理财数据显示，仅2015年成立的定增策略私募基金便达1379只，为之前总量的4倍多。格上理财认为，私募机构既可以直接参与一级半市场的定向增发项目盈利，也可以在大盘寻底过程中，通过二级市场低价买入定增概念股，在保证流动性的同时赚取定增项目带来的溢价。

格上理财数据显示，定增概念股“众生药业”12月接受了34家私募机构调研，其中不乏星石投资、鹏扬投资、拾贝投资等顶级私募机构。据格上理财了解，11月27日，“众生药业”定增预案获股东会通过，并于12月底得到了证监会的受理回复。在此次调研过程中，定增事项的进展、“众生药业”与“药明康德”的合作研发项目、与“杏树林”合作的“众生眼科云学院”项目以及公司在眼科领域的布局等均受到了投资者的广泛关注。

此外，另一只定增概念股“跨境通”12月也接受了22家私募机构的调研，其中包括星石投资、鹏扬投资、青沣资产等百亿级私募。目前公司的定增项目正处于排队等待审核阶段。 据格上理财了解，“跨境通”原名“百圆裤业”，是一家从事连锁经营的服装销售企业，2014年10月，该公司向跨境电商环球易购（国内最大的跨境出口零售电商之一）的股东定增，购买了环球易购100%的股权，后更名为“跨境通”。在此次调研的过程中，公司目前进出口情况以及募投项目等方面受到关注较多。

值得注意的是，据格上理财了解，早在2015年一季度，“跨境通”便被星石投资选中，成为其重仓股。虽然，二季度和三季度股市巨幅波动跨境通概念，但星石投资并未减仓，反而增持，两季度包括公司转增在内星石共增持829万股，截至三季度末，星石投资持股市值达3.68亿元。

附表：